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9月定增规模环降84近4月29公司跌破定

2019-02-26 14:18:48

9月定增规模环降84% 近4月29公司跌破定增价

[ 最近4个月股价跌破增发价的上市公司共有29家。其中流通市值小于30亿的有15家。其中市值最小的是立思辰,其市值仅为8.25亿元 ]

近几个月来,二级市场行情遇冷,然而这股寒流也正在传递到融资市场。第一财经《财商》通过对数据整理发现,9月的融资规模正处于今年以来的低位,而新股认购倍数则处于年内高位。

9月IPO融资额较7月缩水50%

数据显示,9月共有12家公司上市,而8月的上市公司则有15家。9月累计新股发行融资总额为68.48亿元,8月新股发行融资规模则为72.91亿元,环比下降6.08%,9月新股融资规模若与7月相比,则已经缩水接近50%。事实上,3月至7月A股新股发行融资月总额均在100亿元以上,而3月更是达到214亿元。

融资规模缩水往往被解读为二级市场行情低迷所致,然而另外一则数据则显示,投资者打新股的热情却处于年内高位。数据统计,按算术平均计算,新股发行的认购倍数却处于年内高位达到132倍,仅次于今年3月份的133倍。

打新股历来被认为是市场的避风港,一些投资者在市场行情不理想的时候,又不想资金闲置,往往会选择打新股来换取较为稳定的收益,然而,这却推高了新股市场的认购倍数。

回顾3月行情,当时市场也正处于一个相对低位,连续4周的阴线使得多头信心尽失,与此同时也推高了新股认购倍数,4月行情出现反弹。

再往前观察,值得投资者注意的是去年年底是一个更黑暗的日子,当时经历了长达9个月的调整,去年12月新股认购倍数更是达到224倍。

9月定增规模环比缩水84%

定向增发与新股IPO相比更加透明些,而且都是机构投资者认购,一般比二级市场有个折价。但是由于市场的持续调整,机构也变得较为谨慎,9月定向增发融资金额滑落至99.05亿,较8月环比大幅缩水84.13%。

纵观今年各月定向增发数据,9月增发融资额仅高于2月,而2月的交易日少于9月,2月的定向增发融资金额为90.4亿元。另据数据显示,今年定向增发的高峰出现在6月~8月,这3个月定向增发融资额依次为354.43亿元、457.86亿元、567.56亿元。

这个数据显示,在定向增发高峰的3个月中,机构不断地在抄底,换来的却是大盘不断地创出新低,定向增发机构每月增加100亿元资金入市,行情却每月以100点的速度下行。3个月中机构累计参与定向增发45只,其中有25只的价格目前处于破发状态,破发率达到55.56%。

不过,到了9月份,定向增发量不再增加。

与定向增发相比,今年公开增发的上市公司屈指可数。数据显示今年以来仅4家上市公司启动了公开增发,它们是格力电器()、川投能源()、天山股份()、金发科技(),累计募集资金仅为104.74亿元。

关注高折价公司

股价跌破定增价格的上市公司,在市场回暖的时候往往会触发机构自救行情。从破发的个股中寻找价值洼地,安全系数往往更高些,而其中小盘股爆发力则往往会更为剧烈。

数据显示

9月定增规模环降84近4月29公司跌破定

,最近4个月股价跌破增发价的上市公司共有29家。其中流通市值小于30亿的有15家。其中市值最小的是立思辰(),其市值仅为8.25亿元。2012年7月17日,该公司当时总共增发2428万股,募集资金2.95亿元。增发价格为12.15元,截至周五收盘,立思辰股票价格仅为6.28元,折价率为48.31%。

市值排名倒数第二的是海岛建设(),该公司目前流通股市值仅为12.48亿元。海岛建设隶属于零售行业,7月11日该公司发布公告以6.21元的价格向大股东海航国际旅游岛开发建设有限公司定向增发1.27亿股,募集资金7.9亿元,锁定期为3年。截至周五收盘,该公司股价为4.99元,折价率为19.65%。

西安民生()是另一家值得关注的股价跌破增发价的零售类上市公司。该公司流通股市值为13.18亿元。数据显示,该公司于9月20日发布公告称,公司将向原控股股东海航商业控股有限公司、华安基金管理有限公司、华鑫国际信托有限公司三家机构,以5.74元的价格分别增发了1亿股、3400万股、3480万股,总计募集资金9.7亿元。截至周五收盘,该股票报收于4.94元,折价率为13.94%。

在西安民生前十大股东名单中,除了上述的两家机构以外,还有社保基金一零九组合、渤海证券-建行-滨海一号民生价值集合资产管理计划等机构。

而从折价率的角度来看,除了排名第一的立思辰外,还有恒泰艾普()、苏宁电器()排名靠前。

其中恒泰艾普今年8月24日向公司控股股东孙庚文以及其他四位特定投资者增发了690.37万股,增发价格42.18元,募集资金2.91亿元。截至周五收盘,恒泰艾普报收于22.3元,折价率为47.13%。

苏宁电器则以12.15元向两家投资公司共定向增发3.87亿股,募集资金47亿元。目前苏宁电器收盘价为6.94元,折价率也高达42.88%。

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